A befektetési piac (a fogalom, helyzet, szerkezet)

A legkeskenyebb (és leggyakoribb) megértése a befektetési piacon az úgynevezett piaci beruházási javak (mindenféle építőanyagok és az aktív része tárgyi eszközök) és a befektetési szolgáltatások (CMP).

A külföldi gyakorlat, a befektetési piac gyakran azonosítják a tőzsde, mint a nagy befektetési formák a fejlesztés a piacgazdaság értékpapírokba történő befektetés.

Fogalma azonban a befektetési piac kell tekinteni szélesebb. A befektetési piac - egy sor gazdasági kapcsolatok vevők és eladók között a befektetési termékek és szolgáltatások, valamint a tárgyak a beruházás minden formáját. Az elkülönítés a valós és a pénzügyi tőke alapján elosztása a két fő formája befektetési piac: az elsődleges - formájában forgalma valódi tőke és a másodlagos - a kereskedési formát pénzügyi eszközök, közvetíti a túlfolyó valódi tőke.

Befektetési piacok heterogén összetételük, így egy bonyolult és elágazó szerkezetű. A leggyakoribb jele besorolása a befektetési piacokon a befektetési vállalkozás, amellyel összhangban a piacok osztja tárgyak a reál- és pénzügyi befektetés. A növekvő szerepét a tudományos és technológiai fejlődés következik be innovatív szegmens a befektetési piac, kapcsolódó beruházások bizonyos immateriális javak. Befektetés ebben a szegmensben a befektetési piac jellemzi nagyfokú kockázatot.

Az állam a befektetési piacon, és a szegmensek jellemzik elemek, mint a kereslet, kínálat, és az árverseny. Az arány ezen elemek a befektetési piac folyamatosan változik hatása alatt sokféle különböző és eltérő intramarket és az általános gazdasági tényezők. Összessége meghatározó tényezők létrehozott egyensúlyt a kínálat, a kereslet, az árszintek, a verseny és az értékesítési volumen a befektetési piac vagy szegmens, az úgynevezett a helyzet a befektetési piacon.

Konjunktúra a beruházási piac jellemzi az alábbi mutatókat:

-- típusú rögzített tőkeinstrumentumok (részvények, kötvények, származékok stb), kereskednek a tőzsdén és OTC tőzsdén,

-- az ár a kereslet és a kínálat alapvető típusa Tőkeinstrumentumok

-- kötetek és a tranzakciós árak a főbb Tőkeinstrumentumok

-- A kompozit indexe a dinamika a tőzsdei ár; Pénzpiaci:

-- hitelkamatok kereskedelmi bankok feltételei
pénzügyi hitel,

--betéti kamatok a kereskedelmi bankok látra szóló betétek és a lekötött betétek,

-- hivatalos árfolyam az egyes devizák,

-- árak a vételi és eladási deviza kereskedelmi bankok által; Piac igazi befektetés;

-- fő típusai tárgyi forgalmazott az árupiacon,

-- az ár a kereslet és kínálat az érintett tárgyi

-- kötetek és a tranzakciós árak lényeges típusú tárgyi

-- átlagára befektetési szolgáltatások (építési-szerelési munka).

befektetési piac konjunktúra ciklus négy szakaszból áll:

- A piac fellendülése - megugrott az értékesítési volumen a befektetési piacon, a növekedés a kínálat és a kereslet a beruházás tárgyak iránti kereslet növekedése, az emelkedő ár a befektetési tárgyak, a bevételek növekedése a befektetők és a befektetési közvetítők.

- feltételek gyengülése zajlik alacsonyabb beruházási aktivitás következtében az általános gazdasági visszaesés. Ez a szakasz jellemzi viszonylag teljes elégedettséget tárgyak beruházási kereslet egy bizonyos felesleg javaslataikat, a stabilizáció, majd csökkenni az ára befektetési tárgyak, csökken a jövedelem befektetők és befektetési közvetítők.

- Recessziós környezetben - jellemezte kritikusan alacsony beruházási aktivitás, a meredek csökkenése a kereslet és a kínálat a befektetési objektumok javaslatokat túllépni. Ebben a szakaszban a befektetési ingatlanok árak csökkennek jelentősen, a befektetők és a befektetési bevételt közvetítők tartoznak a nagyon alacsony értékeket beruházási aktivitása több irányból veszteségessé válik.

- A befektetési piac teljesítménye határozza meg a hatását számos tényező, a legfontosabb az, amely a kialakulását az összesített beruházási kereslet és a kínálat.

A beruházási kereslet is két típusa van:

a) a lehetséges beruházási kereslet - értékének halmozott jövedelem gazdasági szereplők, amelyek lehet irányítani a beruházás összege a potenciális befektetési tőke;

b) a tényleges beruházási kereslet - a tényleges szükséglet a gazdasági szervezetek befektetni. Ez a beruházási források, amelyek közvetlen célja a befektetési célú (tervezett beruházás).

Így a „befektetési piac” bizonyos mértékig a generalizált és a gyakorlatban, ez jellemzi a kiterjedt rendszere bizonyos típusú befektetési piacokon a különböző szegmensei egyes fajoknál. Ez ingatlanpiacon, árupiacok, a tőzsde, a szolgáltatások piacán, stb

2. Opciók portfólióbefektetések

A leggyakoribb származékos eszközök lehetőségek és pénzügyi határidős.

A beállítási lehetőségek a kétféle - a vásárlási opció (vételi opció), és a lehetőséget, hogy eladni (put opció).

Az egyik lehetőség, hogy megvásárolja - biztonsági amely birtokosának jogot (de nem kötelezhet), hogy vesz egy bizonyos mennyiségű biztonsági meghatározott áron, előre - egy úgynevezett eladási ár egy meghatározott ideig. Egy befektető, aki eladta a vételi opció köteles eladni ezeket a papírokat az opció kötési ár (abban az esetben az opció lehívásával a befektető, aki megvette a lehetőség).

Lehetőség, hogy eladni - ez egy biztonsági amely birtokosának jogot (más kötelezettség nélkül), hogy eladja egy bizonyos számú bizonyos biztonsági meghatározott áron egy meghatározott ideig. Egy befektető, aki eladta put opció köteles megvásárolni értékpapír kötési árfolyamon.

A lehetőségek és azok egyesítése egyetlen listát a részvényeket és kötvényeket képességek nagyban növeli a befektető szempontjából az optimális kockázat / hozam arány. Középpontjában a teremtés minden portfolió egyenlőség:

(Opció vételár) + (jelenértéke az eladási ár) = (részvényárfolyam) + (az eladási ár egy opció)

befektetési portfolió opciót

Key stratégiák lehetőségeket.

Eladó a biztosított lehetőségek megvásárlására. Biztosított tekinthető egy lehetőség, ha az eladó idején az eladás már van egy jelentős részét, és abban az esetben az opció lehívásával a tulajdonos, hogy képes legyen eladni neki ezt a műveletet. Következésképpen, az eladás fedezett vételi opció, hogy a befektető egyszerre adja a lehetőséget, hogy megvásárolja a mögöttes részvény és vásárolni a részvény. értékesítési stratégia biztosította lehetőségek megvásárlására előnyös, ha a befektető, hogy értékelje a tervezett változások az ár nem lesz túl magas.

Értékesítés put opciók és vásárlás kockázatmentes kötvény. Az így kapott juttatás pontosan ugyanabban az időben, hogy a befektető megkapja eladásával a lehetőséget, hogy eladja, és a bevételt vásárlására kockázatmentes értékpapír. Intézményi befektetők úgy vélik, ez a stratégia sokkal kockázatosabb, mint értékesítési fedett eptsionov vásárolni, így kevésbé népszerű.

Vásárlás biztosított eladási opciók védelmére használják (hedge) ellen egy esetleges csökkenése tőzsdei árfolyamok, különösen a bizonytalan piaci helyzet Ebben a stratégiai befektető megvásárolja az alap részesedése és egy lehetőséget, hogy eladni ugyanazt részvényeket. Ez a stratégia előnyös, ha vannak jelentős pozitív ingadozása tőzsdei árfolyamok.

Beszerzése lehetőséget, így a vásárlás és a kockázatmentes kötvény kellene érnie az azonos eredmény fentiekben tárgyalt lehetőséget vásárol részvényeket és eladási opció. Ez a stratégia kevésbé vonzó, mint a „buy eladni részvények és opciók”, mint a kb 90% -át az alapok kell fordítani a kockázat nélküli kötvények, amelyek okozhatnak bizalmatlanság az ügyfelek. Ezen kívül lehetőség vételi tartják kockázatosabbnak.

Segítségével lehetőség spekulatív játékot a növekedés vagy csökkenés a részvény ára. Az a lehetőség, a pénzügyi tőkeáttétel (tőkeáttétel), valamint biztosítást lehet jelentős veszteségek teszik lehetővé a spekuláció a várható áringadozások mögöttes részvény. Például, ha egy befektető úgy véli, hogy a részvény ára emelkedni fog, tud vásárolni bármilyen aránya önmagában, vagy a lehetőséget, hogy vegye meg. Abban az esetben, a vételi opció is garantálja veszteségek ellen érték alatti opció (opciós díj). A gyakorlatban gyakran több vételi opciók és azok különböző kombinációi egymással, a fő tüzet akció.

Módszerek kialakítására portfóliók:

Olló (Long olló olló Short)

Rack (hosszú és rövid polcrendszer polcrendszerek)

Spread a bika (bull spread egy lehetőség, hogy veszel egy bikát terjedését és eladási opciót)

Bear Spread (kenhető medve egy lehetőséget, hogy eladja, és elterjedt a medve egy lehetőséget, hogy vásárolni)

Spread pillangó (rövid és hosszú pillangó terjedésének terjedésének lepkék)

Így lehetőség - ez a szerződés, amelyben a potenciális vevő vagy potenciális eladó jogosult, de nem köteles, hogy vásárolni vagy eladni egy eszköz (áruk, értékpapírok) egy előre megállapodott áron egy bizonyos ponton a jövőbeli szerződés, vagy egy bizonyos ideig . Opció - ez az egyik származtatott pénzügyi eszközök.

A vállalat képes finanszírozni a beruházás 75% -kal miatt kölcsöntőke és 25% saját forrásból. Az átlagos kamatláb a kölcsön 10%, az ár a saját - 15%. Jövedelmezőség a projekt a tervek szintjén 15%. Ez a beruházás a projekt-e vagy sem eladni?

A beruházási projekt kell tenni, hogy végre, ha a megtérülés feletti súlyozott átlagos tőkeköltség (SSC).

Határozza meg a SSC képlet szerint:

ahol Csi - az ár az i-edik pénzeszközök forrását,%;

Yi - részaránya az i-edik pénzeszközök forrása a teljes tőke, a részvény egységek.

FCS = 25 * 0,75 + 15 * 0,25 = 22,5%.

által hipotézis ROI 15%, ami alacsonyabb, mint a kapott érték CCK ezért a beruházás nem szabad végrehajtani.

Helyezni Allbest.ru

Hasonló dokumentumok

A lényege a portfolió befektetések. Célkitűzések a beruházási tevékenység. Formái és kockázatait befektetési portfóliók. Mutatók és hatékonyságának kiszámítására a beruházási projekt. Alapvető irányok hatékonyságának növelését befektetési portfolió menedzsment.

Concept és feltételeit a befektetési piacon. Értékelése a befektetési piac Ukrajnában. Értékelésére szolgáló mutatókat és előrejelzése a befektetési vonzerejének iparágakban. befektetési politika problémák az ipari gazdaság átmenet.

Források, alkalmazási körét és a mozgás iránya folyik a pénzügyi alapok között a magyar gazdaság és a világ többi része. A koncepció és szerkezete a befektetési piac és környezete között. Értékelése a befektetési piac Magyarországon. Pénzügyi lízing megállapodások.

Az állam a befektetési piacon, és a szegmensek. Főbb jellemzői az értékpapír-portfolió. Alapelvei kialakulása egy befektetési portfólió, attól függően, hogy a várható hozam. A számítás a hozam index. Markowitz hozzájárulása a modern elmélet a portfólió.

Nyereség maximalizálása és minimálisra befektetési kockázatokat. A tanulmány a külföldi befektetési környezet és előrejelzésére a beruházás piaci körülmények között. Műszaki és piackutatás. Vonzereje beruházások.

A koncepció a befektetési portfólió. A visszatérő és a kockázat a befektetési portfólió. Egy kockázat nélküli kölcsönök és hitelek. Modell funkciók „hozam-kockázat Markowitz.” A hatása az egyes értékpapírok állománya lehetőségeket. A görbe a hatékony portfóliók.

Formation A befektetési portfolió rövid értékesítési alapján EGP algoritmus. Összehasonlítása a hozam index alapok és a piaci indexek. Kialakulását egy optimális befektetési portfolió, meghatározza annak összetétele és szerkezete, hozam.

Az elemzés a beruházási folyamat: elméleti szempontból. Jellemzői befektetési potenciál, a források kialakulása, trendek a modern Magyarország. Tartomány gazdasági és statisztikai módszerek tanulmányozása beruházási folyamatok.

Elméleti szempontból a formáció beruházási források. Meghatározása a fő forrásai a beruházási források a vállalkozás, valamint befolyásoló tényezők a választás egy külön támogatást adott beruházási projekt.