A kockázat és kockázatmentes eszköz a portfólióban - studopediya

1. ábra, mert ez egy hatékony portfolió kockázatos eszközök, TL - fektető alapok kockázatmentes eszközök. Üzenet sort a TM érintő hatékony portfóliók Ay, és képviseli az összes kombinációt kockázat és a megtérülés, amely jelenleg a beruházó piacon. Ez egyenes, amely átmegy a TL és a görbe kapcsolatos hatékony portfóliók a TM hívják a tőkepiaci vonal (CML) .Bolee legmagasabb közömbösségi görbe most érhető el a befektető, mint érintési pont vonal LM és a közömbösség U1 olvadási görbe R, mint az érintés pont előnyösebb, mint szükségtelenül, mert Ez biztosítja nagy haszna. Ha bővíteni a piaci lehetőséget befektetők pénzt gyűjtsön a kockázatmentes kamatláb% (KF), a LM sor folytatódni fog TM Feltételezhető, hogy minél magasabb a közömbösségi görbe keresztezi a vonal LM a TM, ahogy az 1. ábrán látható. Ez a szám arra utal, hogy a kockázatmentes hitelkamatláb értékével egyenlő a kockázatmentes kamatláb a beruházás nem elég reális. Papír aminek érzékenységi tényező nagyobb, mint 1, az úgynevezett agresszív, azaz azok gyorsabban nőnek, mint a megtérülési ráta a piaci index. Azokat a papírokat, hogy lassabban növekednek, és rendre az érzékenységi együttható kisebb, mint 1, az úgynevezett védekező. Mivel az elmélet a Markowitz beruházás egy adott időszak alatt a kockázatmentes eszköz az úgynevezett papír, a hozam, ami a végén a beruházási időszak meghatározott és ismert, hogy a befektető elején a beruházási időszak. Mivel nincs bizonytalanság értéke riskless eszköz, annak standard eltérés = 0. Ennek megfelelően, az eszköz nem korrelál a más értékpapírok, azaz a annak korrelációja és kovariancia velük = 0.

Oldal keletkezett: 0,003 sec.