A strukturált termékek, mert így a bővülő termékpaletta a befektetési társaság

Nagyon gyakran a piac kínál rendszeres know-how-t, de ha jobban megnézed, nincs semmi új. Csak a szokásos számunkra, és elcsépelt termékeket alapján bemutatott különböző szósszal. Lobbizás különböző számlák és befektetési banki közösségek gyakorlatilag törli a szokásos megkülönböztetése bankok és a befektetési vállalkozások és az új termékek bevezetése válik banális harc az ügyfél számára. Ebben az esetben, a nyilvánvaló előnye ez a versengés nem szabad elhanyagolni, mert ez a harc átalakul harc technológia, de mint tudjuk, a verseny játszott egy kéz ez a végfelhasználó, azaz veletek vagyunk.

Az elmúlt évben, az eufória kapcsolódó tőzsdén, alábbhagyott jelentősen a háttérben általános csökkenése a globális piacokon, és természetesen a klasszikus befektetési termékek által kínált befektetési vállalkozások az ügyfelek, elvesztették vonzerejüket. Pénzkínálat folyt a kockázatos eszközök a hagyományosabb, fix-, és ennek következtében a szint befektetési termékek értékesítésének jelentősen csökkent.

Mindezek alapján találják magukat egy rosszabb helyzetben, mint a bankok, befektetési társaságok vették kétségbeesett intézkedéseket a harcot a kliens, de nem mindenki képes fenntartani az értékesítés a jelenlegi szinten. Ilyen körülmények között szükséges volt versenyezni alapján letétbe az elveket, amelyek okot viszont, strukturált termékek és strukturált kötvényeket.

Mi az a „strukturált jegyzet”? Az egyedülálló ez a fajta pénzügyi termékek, hogy hatékonyan használják mind a hagyományos eszközök (kötvények és betétek), valamint a származékos (határidős ügyletek, swap). Egyik jellemzője a legtöbb strukturált termékek - száz százalékos visszatérítést a beruházás összegét. Így a veszteség kockázata a befektetett tőke nem. A termék hozama jelentősen meghaladhatja a hozam a bankbetétek. Tágabb értelemben tagolt jegyzetek - kombinációja a hagyományos banki, befektetési és pénzügyi eszközök, például opciók, határidős és mások. Így a strukturált termékek, hogy a befektetők számára, hogy egy széles körű befektetési lehetőségek és piacok, miközben minimalizálja rejlő kockázatok egy ilyen beruházás versenyt.

Ebben az esetben az egyik korlátai strukturált termékek azok költségét. A legtöbb esetben a strukturált termékek elsődlegesen a leggazdagabb ügyfeleknek, és a lehető legkisebb költséggel a $ 10.000. Akár 500 ezer. A piac azonban vannak javaslatok a nagy lakossági bankok, nyitva új lehetőségeket a befektetők kis mennyiségű nagyságrendű $ 3000.

A mechanizmus a

A magyar viszonyok között, amikor Magyarország Központi Bank refinanszírozási ráta 11%, míg aránya betétek a bankok gyakran magasabb, mint 12%, a jelenléte abszolút garanciát vissza a befektetett összeg nem tűnik olyan vonzónak, mint a nyugati országokban, ahol a kamatlábak jóval alacsonyabb. Kiderült, hogy együtt a lehetőségét, hogy a magas arányban (több mint 20%) a beruházó kockázatok egy 0%, vagy 11-12% -kal alacsonyabb, mint a banki betétek. A legpesszimistább forgatókönyv, a befektetők kapják vissza a befektetett pénz, a vásárlóerő, ami zavart az infláció miatt. Ebben az időben, a befektető megkapja a garantált jövedelmet, forgalomba alapok letéti bank szokásos.

Annak érdekében, hogy az ügyfél visszatérítést pénzét két részre oszlik. A legtöbb befektetés fix hozamú eszközök - rendszeres bankbetét vagy rendkívül megbízható kötést. Várható, hogy ez a része a az időszak végén fog nőni rovására érdeke, hogy 100% a befektetett tőke ebben a termékben, amely garantálja az ügyfél vissza a befizetett összeget. Tovább - sokkal kevesebb - a pénz egy részét a bank befektetni kockázatosabb, de rendkívül jövedelmező pénzügyi eszköz, attól függően, hogy a szerkezet a jegyzeteket.

Mint említettük, a strukturált kötvényeket kibocsátani kapcsolódó, meghatározott feltételek a kockázatos eszköz oldalon, ami lehet egy valuta, változások a tőzsdén (index) vagy a volatilitás (volatilitás) a piac, ami miatt úgy valósul megnövelt hozamot jegyzeteket.

Ezért beruházás strukturált kötvényeket a legjobb körülmények között, hogy a befektető keresni lényegesen több, mint az előírt védelmi szintet. Ha a mozgás irányát a piac nem felel előrejelzések, a minimális megtérülési ráta nem haladja meg a hozam a leginkább likvid kötvények, és teljesíteni fogja a védelem szintjét.

Típusú strukturált kötvényeket

Ma sok hazai bankok aktívan dolgozik létrehozásáról szóló strukturált termékek, amelyek garantálják a minimális szintű jövedelmezőség, miközben a lehetőséget, hogy kamatozik magasabb bankbetét. Általában ez a fajta zene egy bizonyos tőke védelmét - 80-100%, de vannak olyan termékek is a piacon, amelyek 110% tőke védelmét és így tovább. Bankjegyek a legtöbb esetben jelentenek bankbetét, kötődik semmilyen kódot vagy piaci index.

Ugyanakkor a piacon strukturált termékeket, ahol a mögöttes eszköz kötvények. Megbízhatóságát ezt a fajta zenét is lehet magasabb, mint a bank, de bizonyos esetekben ez vezethet alacsonyabb szintű nyereségesség és a tőke védelmét.

Másrészt, vannak olyan strukturált termékeket, ahol a mögöttes eszköz a beruházási projektek vagy más kockázatosabb eszközök. Az ilyen megjegyzések jelentősen meghaladják a hozam bankbetétek. Például CTrust cég kínál ügyfeleinek a kiegészítő befektetési, különösen a fejlesztési projektek. A minimális garantált sebesség az ilyen megjegyzések elérheti a 12%. Megjegyzések működik, mint ez: Egy nagy része a befektetett összeg beruházási projektek, és egy kisebb - a különböző indexek, opciós és egyéb, magas kockázatú eszközök. Ha a kockázatos része a megjegyzés mutatja gyenge eredményeket, az ügyfél kap egy garantált minimális aránya - 12% (valamivel kisebb, mint a bankbetét levonása után a személyi jövedelemadóról szóló), a hozam elérheti 20-25%, és magasabb az alternatív esetben.

Ezzel párhuzamosan vannak deviza strukturált termékek biztosítják a beruházások egy adott pénznemben. Például egy strukturált jegyzet „pénznem” a cég védi CTrust dollár gazdaságokban, a dollár hanyatlása, ami garantálja a minimális jövedelem 10% -os évi dollárban. Az esés a dollár hozam megjegyzi dollár növekszik, csökkenésének ellensúlyozása az érték a valuta. Például, ha a dollár esik 10% -kal, a hozam a dollár jegyzet 19%. Egyéb strukturált jegyzet - „Index valuta” - nem csak az árfolyamkockázatot fedezni, hanem biztosítja a lehetőséget, hogy fektessenek be az RTS index. Annak ellenére, hogy a garantált minimális hozam ez a megjegyzés csak 8%, a végső hozam 22% dollárban.

Jellemzői strukturált kötvényeket

Abban a pillanatban, van két leggyakoribb típusú jogi bejegyzését strukturált jegyzeteket, és ez annak köszönhető, hogy a „emissionerom”. Bank a jegyzeteket, az indexált betét, befektetési és pénzügyi vállalkozások - mint egyfajta vagyonkezelés, amely előírt sajátosságait a beruházási nyilatkozat vagyonkezelési szerződések.

Ami előtörlesztés, akkor, mint a szabály, strukturált termékeket úgy tervezték, egy előre meghatározott ideig. Ezért lehetséges, hogy a levezetés az eszközök előtt egy befektető nem csak lesz képes visszatérni az eredeti befektetett összeg, hanem kap egy veszteség miatt az a tény, hogy a hozam a megjegyzések már csak a végén a szerződés időtartama.

Középpontjában a néhány jegyzetek eshet kockázatmentes eszközöket, mint például a banki betétek, kötvények és a kibocsátók magyar építkezések vezető fejlesztő vállalatok és Moszkva körül. Egyidejű használata kockázatosabb eszközök: indexek, opciós és határidős.

zenei összeállításában termékek magas fokú tőkevédelmet: 0-13% rubel és 6-10% dollárban, ugyanakkor minden strukturált kötvényeket a lehetőséget, hogy magasabb hozam, mint a hozam bankbetétek.

piaci áttekintés

További jellemzője a strukturált jegyzetek néhány vállalat az a képesség, hogy olyan termékeket az egyes ügyfelek igényeinek. Akkor kérje ki a termék paramétereit (kitermelés használt eszközöket, feltételeket, deviza, stb), és a szakemberek egy viszonylag rövid idő alatt fog egy termék, amely megfelel az ügyfél kívánságait.

Strukturált kötvényeket is dobozos és személyre szabott termékek inkább alkalmas a közönség a privátbanki - gazdag egyének hajlandóak befektetni az összeget 2,5 millió rubel. de ez nem az alsó konzol, néhány megjegyzés a költsége 5-10 millió rubel.

A szakértők szerint nagy a kereslet a piacon kell használni a strukturált termékek, nem csak, hogy biztosítsák a hozam magasabb, mint a bankbetétek, hanem azt is biztosítja a tőke védelmére 100% feletti, mind a rubel és devizában.

Sajnálatos módon a piac strukturált termékek Magyarországon még mindig elég gyengén fejlett, és tárolja egy nagyon korai szakaszában kialakulása, és a termékskála áll a befektetők rendelkezésére, mégis elég korlátozott.

JN Reshetnikov, a befektetési társaság CTrust alelnök