Alanyok és objektumok az értékpapír-piac, a verseny fogalma és az állami szabályozás

Kibocsátó - a természetes vagy jogi személy, valamint az állam által képviselt felhatalmazott szervei fog kiadni az értékpapír alátámasztására kötelezettségeit is. Követelmények A kibocsátók, eltérő attól függően, hogy által kibocsátott értékpapírok, valamint a jellemzők a gazdasági kompetencia.

Tehát, hogy kiadja számlák is a természetes és jogi személyek, valamint az állam. Nincsenek korlátozások számlát kapacitás jelenlegi jogszabályok nem tartalmaznak - ez egybeesik az általános polgári jogi kapacitást.

A részvények kibocsátója csak egy részvénytársaság.

Szerint st.844 Polgári Törvénykönyvben kibocsátók megtakarítások (betét) tanúsítványok csak bankokat. Ebben az esetben a jogot a tanúsítványok kibocsátása függ jelzéseket az engedélyt a jogot, hogy megkapja a banki betétek jogi személyek és / vagy magánszemélyek.

Kifejezetten szabályozott intézményi kibocsátók. Így az alapokat kell létrehozni, mint egy nyitott részvénytársaság és a jogot, hogy a tevékenységük elvégzéséhez (termelnek, vásárolni vagy eladni értékpapírokat) csak az engedély megszerzése után a FKTSB3.

A befektető - természetes vagy jogi személy, valamint az állam által képviselt az illetékes hatóságok, hogy fektessenek pénzt és egyéb eszközök birtokában van a tulajdonjog vagy egyéb tulajdonosi jogát (beleértve a tartozás), az értékpapír megszerzése érdekében pozitív gazdasági eredményt az ezeket fenntartó (dúsítás tőke, készpénz megőrzése az infláció, stb.)

Ez a cél a beruházó annak a jele, hogy megkülönböztessék az ilyen szakember, mint egy kereskedő, aki pénzt fektet az értékpapírok számára történő viszonteladás céljából és fogadására, így a profit.

Egy különleges helyet foglalnak el az úgynevezett intézményi befektetők. Ez a szervezet, amely által előírt normatív kötelezettség beruházásra pénzt kölcsönzött a különböző tárgyak, köztük az értékpapírok. Annak érdekében, hogy differenciálódását beruházások azonos normatív megállapítása mennyiségi és egyéb korlátozásokat befektetés különféle tárgyak, beleértve a különböző értékpapírok.

Elszámolási műveletek értékpapír csak akkor foglalkozik a jogi személy jön létre, amikor az ilyen tevékenységek speciális alapok kockázatának csökkentése alapértelmezett értékpapír tranzakciók (3. rész 6. cikke a törvény). Értéktár és adatgyűjtő csak akkor jogalanyok (2.o. annak 7. cikkére és 8 évi 1. igénypont para 2). A tőzsde csak létre formájában non-profit társaság (2. rész 11. cikke a törvény). A törvény nem tartalmaz korlátozásokat kombinálásával bizonyos szakmai tevékenységek az értékpapír-piaci egyik téma. Így a tevékenységek végrehajtásának fenntartásához kapcsolódó nyilvántartásban tulajdonosainak bejegyzett értékpapírok nem teszi lehetővé annak kombinálása más típusú szakmai tevékenység a tőzsdén (1. rész 10. cikke a törvény). A tőzsde is kombinálható a tevékenységét a szervezet kereskedelmi értékpapír letéti csak és elszámolási tevékenység (1. rész 11. cikke a törvény). Megengedett kombinációja bróker és kereskedő tevékenységét egy alany (5. szakasz 3. cikke a törvény). Korlátozások ötvöző szakmai típusú értékpapírok tevékenységek és műveletek hozható létre a Szövetségi Értékpapír Bizottság (2. rész 10. cikke a törvény).

Az önszabályozó szervezet szakmai résztvevők értékpapír piaci törvény „On értékpapír-piaci” (48. cikk) egy önkéntes társulás szakmai résztvevők értékpapírpiac megfelelően eljárva, a fent említett törvény és működését az elvei non-profit szervezetek. A célkitűzések létrehozását önszabályozó szervezet közül feltételeinek biztosítása a szakmai tevékenység, a tőzsdei; betartása etikai színvonalon az értékpapír piacon; érdekeinek védelme az értékpapírok birtokosai és más ügyfelek szakmai résztvevők a tőzsdén, amelyek tagjai az önszabályozó szervezet; a létesítmény szabályok és előírások értékpapír-műveleteket, hatékony működést biztosít az értékpapír piacon.

SRO meghatározott jogok 49. cikke a törvény „az értékpapír-piaci”:

tájékoztatást kapnak az ellenőrzések eredményeit tagjai végzik az előírt módon a Szövetségi Értékpapír Bizottság (a regionális hivatal a Szövetségi Értékpapír Bizottság);

Ajánlott a törvénnyel összhangban a szabályok és szabványok szakmai tevékenység és az értékpapír-tranzakciók tagjai, és felügyeli azok végrehajtását;

betartásának ellenőrzésére önszabályozó szervezet tagjai által elfogadott szabályok és szabványok szakmai tevékenységek és az értékpapír-kereskedelem;

összhangban a képesítési követelmények a Szövetségi Értékpapír Bizottságot, hogy dolgozzon képzési programokat és terveket, hogy a vonat a tisztek és a szervezetek munkatársainak folytat szakmai tevékenységet az értékpapírpiacon, hogy meghatározzák a képesítéseket e személyek és nekik bizonyítványokat.

Önszabályozó szervezet által létrehozott nem kevesebb, mint 10 szakmai résztvevői értékpapírpiac és megszerzi a helyzetét önszabályozó szervezet alapján kiadott engedély a Szövetségi Értékpapír Bizottság (50. cikk a törvény).

Az állam a sajátos tárgya az értékpapír piacon, ami van felruházva mind a kibocsátó hatásköre, a befektetők, és bizonyos esetekben - a szakmai résztvevő a tőzsde, valamint a kompetencia szabályozása, ellenőrzése és felügyelete az értékpapír-piacon. Az állam gyakorolja mindazokat a hatásköröket a tőzsdén keresztül egy speciális állami szervek. Például a kibocsátó államkötvények a Pénzügyminisztérium. Rendelet a banki értékpapír-műveleteket bízott a Bank of Hungary. Azonban a legfőbb szerv, amely szabályozza az értékpapír piac a Szövetségi Bizottság az Értékpapír-piaci, amely elvégzi az engedélyező nem csak a szakmai résztvevők az értékpapír-piaci és önszabályozó szervezetek, hanem más kormányzati szervek a megfelelő engedélyezési (az úgynevezett általános engedélyek) kérdések rendeletek szabályozó folyamat kiadása értékpapírok, engedélyeztetés, műveletek a tőzsde, stb