backwardation határidős
Sok a kereskedők szembesült, amikor kereskedés határidős szavakat, mint backwardation és halasztási díj. igyekeznek a lehető leghamarabb, hogy megtagad őket, de a teljes és alapos megértése a határidős piac felülvizsgálata ezeket a fogalmakat szükséges. A legjobb dolog, ami bekvordatsiyafyuchersa. azt mondta a Book of Dzho Rossa «Trading kenhető és Szezonális».
Így a szakértők által vezetett Dzho Rossom mondják: határidős végrehajtása a távoli hónap többet ér, mint egy szerződést. végre a közeli hónapban. Ez annak köszönhető, hogy meg kell pénzt költeni, hogy bérelni egy tároló területe a fizikai áru, a biztosítás költségeinek és a hitel. Azonban lehet, hogy az ellenkezője: ha a piac egy olyan helyzetben, ahol a kereslet messze meghaladja a kínálatot, és a kereskedők akarnak fizetni -Larger összeg az áruk ma megkapta. mint néhány hónappal. Ez a helyzet oka lehet, hogy az intézkedés az alapvető erő.
Backwardation és halasztási díj: mi a különbség?
Tehát, a második esetben állunk szemben pontosan backwardation, amely könnyen tekinthető patológiai a határidős piacon - elméletben határidős ár egyenlőnek kell lennie az eszköz ára. Backwardation - olyan helyzetben, amikor a szerződés kevesebbet ér, mint az eszköz. Bekvordatsiya leggyakoribb kereskedelemben romlandó (pl mezőgazdasági) termékeket.

Az ellenkező helyzetet nevezzük halasztási díj - ez a fogalommal. A különbség az eszközök értékének és a határidős nevezhetjük „spread”, de gyakrabban tekintetében határidős a „alapja”. Mint látható, az alapja csökken az idő, és eléri a nullát idején a tranzakció végrehajtásához - határidõs akció a diagram meghatározása Hogy.
Kiszámítása a határidős ár, amikor backwardation?
Leggyakrabban van olyan helyzet, halasztási díj, backwardation hanem egy hely - például, ha a határidős vásárolt, amikor osztalékot fizetett részvények. Ebben az esetben az értéke határidős elmélet meghatározása a következő:
Meg kell adnia a változók: S - az eszköz értékét, r - a refinanszírozási ráta. n - a napok számát végrehajtása előtt határidős, DIV - osztalékfizetés.
Tekintsük a példát az értékek egyenlőtlenség a határidős piacon:
Helyettesítő adatokat a képlet:
Tehát láthatjuk, hogy ha nem állítja be az értékét osztalék összege, a piac lesz a halasztási díj helyzet (509,7> 500). Ha figyelembe vesszük, osztalék, akkor tanúi backwardation (489,7 <500).
Backwardation lehet használni a kereskedelmi, a vásárlás határidős hosszú az előadás előtt és értékesítési közelebb az időpont.