Instruments fedezeti pénzügyi kockázatok a tőzsdén
Sok kezdő befektetők. vásárol részvényeket és egyéb pénzügyi eszközök, aggódnak a jövőbeni költségeket és félelem kedvezőtlen mozgások piaci értéket. A legegyszerűbb módja, hogy megvédjük a jelen esetben - a jelölést a stop megbízás, hogy lezárja az üzletet (stop-loss). De stop-loss nem mindig hatékony, mert néha az ár lehet egy kicsit „hogy átszúrja”, és akkor -, hogy megforduljon, de anélkül, hogy a kereskedő. Egy sokkal hatékonyabb módja az, hogy a fedezeti. Tény, hogy a fedezeti - egy kockázatkezelési eszköz. így megszerzése révén egy eszköz ellensúlyozhatja az esetleges kedvezőtlen mozgása másik.

1. ábra. Példa drasztikus ár mozgását lefelé, majd egy fordulatot.
Fedezeti egy csomó, mint a biztosítás. Nem csoda, hogy ez a kifejezés származik az angol. sövény - biztosítás. Egy kis töredéke a költsége az autó tulajdonosok vásárol biztosítást, amelyek segítségével a kifizetéshez való joga abban az esetben kedvezőtlen esemény a járművet. Ugyanez lehetséges a segítségével a pénzügyi kockázat fedezeti eszközök kereskedelme a tőzsdén. Vásárlás egy eszköz a tőzsdén, akkor vásárolja meg a jogot, hogy eladja azt egy bizonyos mértékig egy bizonyos időpontban a jövőben a költségek egy része a költségek egy eszköz (például biztosítás - olcsóbb autó).
Fedezeti eszközök
A leggyakoribb fedezeti olyan eszközök a származékos piacon - a határidős és opciós, a szerződés tárgya a tranzakció a jövőben egy előre meghatározott áron. vevő kockázat - ismeretlen eladási ár, míg az eladó kockázata - az ismeretlen jövő vételárat. És a határidős piaci eszközök csak lehetővé, hogy előre meghatározni az árat, ami lehetővé teszi a fedezeti hosszú és rövid pozíciókat a befektetők. Határidős szerződések -, hogy adja a kölcsönös elkötelezettség a vételi / eladási eszköz egy meghatározott jövőbeli időpontban egy előre meghatározott áron.
Futures mutatjuk be különböző csoportok eszközök: az indexek, részvények, kötvények, a valuta, az áru. Ezért lehetővé teszik számukra, hogy fedezeti.
A második csoport a származékos piac az eszközök - a lehetőségek, és lehetséges a hazai piacon képviselt csak a határidős szerződések.
Opció - ez a helyes vétel / eladás egy bizonyos mennyiséget a mögöttes eszköz (a megfelelő határidős szerződés) egy bizonyos időpont előtt a jövőben. Mivel a lehetőségek - összehúzódik a határidős, ebből az következik, hogy azok az azonos csoportba az eszközök.
Meg kell jegyezni, hogy nem csak a határidős piaci fedezeti eszközök olyan eszközök. Ha van egy bizonyos konjunkturális és más nyersanyagok eszközök szolgálhat fedezeti célú.
Hogyan lehet megtanulni a fedezeti keresztül határidős és opciós? Olvassa el a külön cikket. ami felveti a sok gyakorlati példákkal.
Alapvető fedezeti technikák
- Klasszikus fedezeti megjelent Chicago árutőzsdén. Ha azért, mert a kockázatok nem végrehajtása folyamatban ügyletek különböző okok miatt (pl kínálat nem nőtt a búza egy bizonyos időpontban), valamint a szerződés foglalkozik állt egy lehetőség az ellátás a termék árán az eredeti szerződés.
- Közvetlen fedezeti - a legegyszerűbb módja, hogy fedezeti. Miután egy végleges eszköz és féltve jövőbeli sorsa az árfolyam, a befektető köt határozott idejű szerződés eladni, ezáltal rögzítsük az eladási ár közötti időszakban a határozott idejű szerződéssel.
- Várakozónak fedezeti szolgálhat eszköz fedezeti deviza kockázatok tervezése során a tranzakció. Tervez további végrehajtása a tranzakció, és megfigyeljük a megfelelő értéket az eszköz abban a pillanatban, egy befektető vásárol határidős szerződés az eszköz, ami a jelenlegi értékét rögzítették az ügylet a jövőben.
- Kereszt fedezeti gyakran használják a fedezeti portfolió értékpapír. A módszer lényege a következtetést határozott idejű szerződés nem a meglévő eszközök és a másik, egy bizonyos fokú hasonlóság áll fenn a kereskedelmi magatartás. Például a fedezeti portfolió álló különféle értékpapírok, amelyek bizonyos félelmek egy esetleges költségeinek csökkenése lehet eladni egy határidős vagy opciós szerződést az RTS index, amely egy barométer a magyar piacon. Így a befektető feltételezi, hogy abban az esetben csökkenti a portfólió egészének a piacon valószínűleg szintén lesz egy csökkenő tendenciát mutat, így egy rövid pozíció határozott időre az index profitál lehívás mérséklődik portfólió.
- Fedezeti irányba. Ha egy befektető a portfólió egy bizonyos mennyiségű hosszú pozíciók és félelmek természetesen a hanyatlás, a portfolió kell egy bizonyos hányadát „híg” rövidnadrág gyengébb készletek. Ezután egy ideig tartó általános csökkenése rövidnadrág, amelyek gyorsabban csökkent longovyh helyzetben lesz, hogy egy profit, kompenzálja a veszteséget Long.
- Interszektorális fedezeti. Jelenlétében a portfolió értékpapír egy adott iparág tudnak „hedge” felvétele az értékpapírok állománya vágyik egy másik iparág, akkor nagyobb a valószínűsége, hogy növelje a csökkenés az első. Például a csökkenés értékpapírok belföldi kereslet növekedése során az amerikai dollár fedezheti az értékpapírok felvétele vágyik exportőrök hagyományosan növekvő növekvő értékét a valuta.
Most, hogy már ismeri az alapvető eszközök fedezeti kockázatok, itt az ideje, hogy kezdeni tanulni stratégiákat. És akkor - megpróbálja alkalmazni a gyakorlatban.
Ingyenes internetes szeminárium „Futures Trading»


Világossá vált, hogy a szükséges fedezeti ügylet. Különösen, ha félnek, hogy elveszítik a tőke.
Kiemelt tartalom


Támasz és ellenállás vonalak

Módszerek bemutatása árinformáció

Építése az ár csatorna