Leverage - Pénzügyi szótár smartlaba
Leverage (tőkeáttétel, tőkeáttétel) - az arány adósság-részvény (Eszközök = DS + margó).
A „tőkeáttétel” megmagyarázni egy egyszerű példát:
például akkor 1 millió rubel
veszel egy kölcsön 9 millió rubel
a 10 millió rubel vásárol részvényeket
Ezt a műveletet nevezzük egy műveletet egy 10-m-kiegyenlítő vagy kar (emelőhatás) 10: 1.
Alanyok tőkeáttétel rendkívül változatos. Lehet, hogy a háztartások és egyének kereskedők, valamint a vállalatok, bankok, fedezeti alapok és más pénzügyi piaci szereplők.
Leverage - a fő forrása minden pénzügyi válságok.
Van egy olyan vélemény [1], hogy minél nagyobb a függőség a piaci szereplők otzaimstvovany és a hitel tőkeáttétel, annál törékeny pénzügyi rendszer
Az alapvető jelentése „váll” - tárgyát képező hitelek egy saját.
Így a bankok mindig működik tőkeáttétel, mert az összeg a tőke mindig kisebb, mint a teljes összeget az eszközök.
Mivel a pénzügyi tőkeáttétel vagy pénzügyi tőkeáttételi hatást nevezzük hatása használata kölcsönzött alapok méretének növelése a műveletek és a nyereség, amely nem elegendő tőkét erre a célra. A méret az adósság tőke saját tőke aránya leírja a kockázat mértékét, a pénzügyi stabilitás.
És ha egyszerűbb és érthetőbb, a tőkeáttétel - az arány a biztosítékok és alapján kiosztott hitelek, például tőkeáttétel 1: 100 azt jelenti, hogy te a tranzakció kell egy kereskedelmi számla egy bróker mennyiségben 100-szor kisebb, mint az összeg tranzakciókat.
Margin - a részesedése a saját eszközeinek teljes árrés (itt tekinthető kizárólag DS és margin értékpapírok).
Ismerve a váll, mindig lehet számítani a fedezeti szint és fordítva:
Margin szint - 40% (Az eszközök 40% -át a teljes árrés, illetve 60% - kölcsönzött (hitel))
Credit = 60, 40 = eszközök.
Formula - váll = hitel / eszközök - váll = 60/40 = 1,5
Vannak 3 szintje margin:
- Korlátozó (kezdeti)
- Figyelmeztetés (margin call)
- A minimális (szintű kényszerhűtés lezárás)
From "gyakorlat" - normális "Croutes", hogy 35% (sh 1,86). CI - akár 20% (váll 4).
KI (jogilag szabályozott FFMS):
- Az eszközök a legalább 600 ezer.
- kereskedelmi tapasztalat - nem kevesebb, mint hat hónap
- Az elmúlt 3 hónapban legalább 2 margin kereskedés
Leverage mindig rontja a kockázat és a jövedelmezőség a portfólió, mivel a hitelek negatív hatása a bevételre. Ez azt jelenti, egyre nagyobb a kockázata a többszörös miatt a tőkeáttétel, a befektető kevesebb bevétel miatt kamatot fizet használatáért hitelek.
forrás:
[1] Nouriel Roubini, Stephen Mihm "Nouriel Roubini: Azt jósolta a válság"
lásd még .:
tőkeáttétel
deleveridzhing