Minimalizálása befektetési kockázatot és eszközallokáció

Üdvözlet! Ma végre talált időt, hogy folytassa megkezdett utoljára a téma a befektetési kockázatokat, és hogy jelen van a logikus folytatása.

Uorren Baffet ajánlott a befektetők, hogy tartsa be a két egyszerű szabályt.

Szabály №1: «Vigyázz a pénzt.” Szabály №2: «Ne feledje, a szabály №1»

Hogyan osztja a kockázatokat, így bármilyen helyzetben, hogy megőrizze és növelje a tőke? Minimalizálása befektetés kockázatát, sőt, csökkenteni csak egy - az illetékes diverzifikáció.

Az eszközök besorolása kockázati szint

konzervatív eszközök

Konzervatív eszközök biztonságát garantálja állóeszköz (bár ennek kockázata minimális veszteség még mindig jelen van). Ezek a garanciák adhat egy bank vagy egy cég, amely minősítés legalább AA konzervatív eszközök lassan, de folyamatosan növeli a méretét a befektető tőkéjét. A hozam az ilyen eszközök, legalább 3% -át évente, de elérheti akár 5-7%.

A konzervatív eszközök: államkötvények a fejlett országok (USA, Németország, Nagy-Britannia és Franciaország).

mérsékelt eszközök

Hosszú távon, a mérsékelt hozamú eszközök bo nagyobb jövedelmezőséget. De időről időre eshetnek az árak. A beruházó az ilyen eszközök, a befektető nem garantálja a bevételeket és megőrzése az induló tőke. Az átlagos hozam ezen eszközök feltételezzük, hogy 10% évente.

Példa mérsékelt eszközök: államkötvények az országok, például a Cseh Köztársaságban, Lengyelországban és Magyarországon, valamint a „blue chip” a fejlett országok (USA és Kanada).

agresszív eszközök

Agresszív honnan vagyon drámaian változik felfelé és lefelé egyaránt. Az ilyen eszközök hozhat a befektető és a bevételek 200% -át évente, és a veszteség 50-70%. Az átlagos hozam a agresszív elfogadott eszközök szinten 15-20% évente (elméletileg, természetesen).

Példa agresszív eszközök: állományok a fejlődő országokban (BRIC).

Mit kell keresni, adja meg az eszközök a kockázat?

Képező befektetési portfólió, fontos megérteni, hogy milyen kockázatokat akkor hajlandó menni. Hogyan, akkor értékelni őket?

A legfontosabb dolog, amit meg kell jegyezni az hitelminősítési és az RMS változékonysága különböző eszközök (amit tárgyalt az előző részben). Ez a két információforrás most úgy.

volatilitás szerszámok

A gyakoribb és élesebb eszköz értéke eltér az átlagos érték - így illékony, ami azt jelenti - kockázatos. Konzervatív eszközök volatilitása szint általában nem haladja meg a 4-5% közötti, közepes - 10-12%, és az agresszió - 20% feletti.

Figyeljen! Ez csak egy átmeneti viszonylagos stabilitás a globális piacokon. A válság idején az eszközökre mutathat rekord volatilitás (mivel a befektetők pánikba csak felgyorsítja a folyamatot).

De a különbség konzervatív és agresszív eszközökkel, hogy az előbbi előbb-utóbb visszatérnek a „normális” állapotban van. " De az utóbbi nem tudott ellenállni a nyomásnak, a válság ... Ebben az esetben a befektető teljesen (vagy részben) elveszíti a befektetett eszközök.

Hitelminősítés országok és a vállalatok

A hitelminősítés kiszámításához speciális hitelminősítő intézetek. Ezek közvetlenül befolyásolják az eszközök értékét maguk, és valójában bármilyen csoporthoz való kockázatok.

Csak eszközöket egy értékelés a közé nagyon durva, konzervatív eszközök (minden változatban). Értékelések BBB (a Moody s - ez Waa) lehetővé teszi, hogy az eszközöket a mérsékelt eszközök csoportját. Jelentése BB (vagy Ba), és az alábbiakban azt jelzi a megnövekedett kockázata és az agresszivitás stratégia.

Miért befektetési eszközök nem olyan könnyű „azonosítása” veszélyeztetett?

Államkötvények országok AAA, sőt, úgy, hogy konzervatív. Ugyanakkor a Cseh Köztársaság és India kötvények már úgy, hogy egy mérsékelt stratégia, valamint a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok olyan országokban, mint Paraguay vagy Vietnam, azt tulajdonítani agresszív.

Felett egy cég - ez mindig nagy a kockázata. Csökkentsék a segítséget csak széles diverzifikáció. De vannak árnyalatok.

Ha egy befektető vásárol jegyek a „blue chip” az Egyesült Államokban vagy az Egyesült Királyságban - ez egy valós stratégia. És ha a „blue chip” magyar származású, a beruházások a hagyományos index „Top 10 cég Magyarországon” továbbra is agresszív.

És minden esetben, a beruházások a kisebb cégek kis kapitalizáció - a magas kockázatú befektetések. Nem számít, milyen országban területén az ilyen társaságok működnek.

Milyen arányban elosztani a kockázatokat a befektetési portfólió?

Itt minden nagyon egyedi, és függ, hogy melyik stratégia a beruházó előnyben, valamint amit a befektetési horizontot. Azonban minden aktatáska (és konzervatív, mérsékelt és agresszív) köteles részt venni mind a három eszközosztályokkal. De, természetesen, különböző arányokban.

Feltételes példa az egyik a „standard” stratégiákat. Konzervatív stratégia:

By the way, úgy véljük, hogy a kötvények aránya a portfolió körülbelül megegyezik a kor a befektető.

A részesedése konzervatív eszközök beléphet:

• Programok befektetési és megtakarítási biztosítás (attól függően, hogy a terv)
• Bonds a fejlett országok, és kötvények eddig egy vagy megbízhatóságára a értékpapír alapok
• US kincstárjegyek
• arany

A részesedése mérsékeltek eszközök:

A részesedése agresszív eszköz:

• Befektetési alapok. alapján a „MICEX Index”
• Részvények ígéretes BRIC cégek
• ETF SP 500 index

Ami a valuta diverzifikáció, valamit róla is kell az érintett. Úgy véljük, hogy az optimális stratégia a következő: 30% a magyar rubel, 35% -a az USA-dollár és 35% euró. Nagyobb mennyiség és a hosszabb kifejezések is szerepelnek a portfolió 10-15% -a más pénznemben (svájci frank vagy az angol font).

Azonban a legutóbbi események fényében és számítva dolgosrok, azt általában a lehető legkisebbre csökkenteni részesedését a rubel.