Opciós ügyletek - studopediya

Árfolyam lehetőség - egy szerződés, amely a jogot (de nem köteles) az egyik fél az ügylet vásárolni vagy eladni egy bizonyos mennyiségű deviza fix áron (az úgynevezett kötési áron) egy bizonyos ideig, míg a másik fél számára pénzjutalomban vállalja, hogy hogy biztosítani kell az e jog megvalósítása, kész eladni vagy vásárolni deviza egy bizonyos meghatározott áron.

A leggyakoribb lehetőségek

- vásárolni (vételi opció hívás) - ez a vevő a jogot, hogy vásárolni, és az eladó köteles eladni

- eladni (put opció) - azt a jogot, hogy eladja a vevőnek, és az eladó köteles megvásárolni.

- közrefogják put-call (opció „állvány”), a vevő joga, hogy akár vásárolni vagy eladni a valuta (de nem mind)

A párt jogosult díjat fizet érte. A díjat - az ár egy opciós szerződés.

Opció addig érvényes, amíg egy előre meghatározott időpontban, a teljesítési határidő nevű opció vagy a lejárati dátumot. ami után a beállítás nem használható.

Két lehetőség stílusok:

1. Az európai stílusú jelenti, hogy az opció csak akkor használható egy meghatározott időpontban;

2. amerikai stílusú jelenti, hogy az opció lehet gyakorolni bármikor a futamidő alatt az opciót.

Ezzel szemben a határidős opciós szerződés nem kötelező érvényű, a tulajdonos tud végezni egy három műveletet:

- gyakorolja az opciós szerződést

- hagyja szerződés nélkül végrehajtás

- eladni egy másik személynek a lejárat előtt a lehetőség.

Vegyük azt az esetet részvényopciós ügyletek európai stílus:

Az egyik lehetőség, hogy megvásárolja (RUR / USD)

Az összeg 100.000 $ szerződést.

Választható tantárgy 30 RUR / USD

Díj 1.3 dörzsölje. / Dollár.

Az opció vevője megkapta a jogot, hogy vásároljon US $ 100,000. 3 hónapig. az arány 30 rubel / dollár, a jövőben felmerülő költségek összege 3 millió. rubel (100000 * 30), de a szerződés megkötése a vevő az opciós díjat fizet csak 1,3 millió. rubelt. így A teljes költség a vételi opció azt jelentené, hogy 4,3 millió. rubelt.

További intézkedések a tulajdonos a lehetőség attól függ, árfolyam változás a vásárlás, azaz spot árfolyam. Ha napján az opció lehívásra kerül, ő lesz fent a kötési ár, a jogosult a szerződés megveszi a valutát az arány 30 RUR / USD, és kap egy előnyt a leértékelődés a piacon. Ha napján a szerződés végrehajtása során a spot árfolyam alatt van a kötési ár, a vevő a lehetőséget, hogy megtagadja a szerződés teljesítésére és vásárolni dollárt a készpénz, amelynek mértéke alacsonyabb piacon.

Ezért egyértelmű, hogy a jövedelem a vételi opció lehet meghatározni, mint a különbség az érték a valuta a spot árfolyam idején a szerződés teljesítése, és az értéke a valuta a kötési ár, ha vásárol deviza, annál kisebb a magasabb árat fizetett a következtetést az opciós szerződés:

IC = (PS - PO) n - Dn. ahol

IC - bevétel a vételi; PS - a spot árfolyam idején a szerződés végrehajtása során; PO - választható kurzus a vásárlási valuta n - több pénznem keretében vásárolt opciós szerződést; D - prémium (az opció ára).

Jövedelem vásárlási opció:

Ip = (PO-PS) n - Dn. ahol

Ip - bevétel lehetősége prozhazhu; PS - a spot árfolyam idején a szerződés végrehajtása során; PO - választható kurzus valuta.

Meghatározó tényezők az ára egy lehetőséget:

- a belső értéke a lehetőség - a nyereség, amely neki a mester azonnali végrehajtás;

- mobilitási arányok - az összeg ingadozások valuták venni a múltban és a jövőben - kamatköltségeknek - kamatváltozásokból abban a pénznemben, amelyben a támogatást ki kell fizetni.

Options forgalmazott szerződések mind a tőzsdei és a tőzsdén kívüli piacon.

Részvényopciók - szabványos szerződés típusát jelző opció (vételi és eladási), az ára meg a dátumot a szerződés teljesítése mennyiség értéke a prémium.

Az előnye, hogy szabványos szerződések - a könnyű szervezése kereskedelmi folyamat.

A kulcsfontosságú szerepet lehetőségek kereskedelmi vállalat tőzsdei játszik elszámolóház, amely a következő funkciókat:

- Ez biztosítja a pénzügyi integritás tranzakciók, biztosítva a szerződéses kötelezettségek teljesítését érintik a felek;

- biztosítja a szerződés teljesítése útján, penziós ügylettel a fizetési közötti különbség az eladási ár és a vételi opció ára szállítás nélkül a valódi eszköz;

- nyilvántartást vezet minden befejezett ügyletek;

- megvizsgálja a beérkező dokumentumokat, rögzíti az ügylet;

- A regisztráció után a tranzakció lesz garancia a feltételek teljesítésére.