Sharpe arány - meghatározása és példák a befektetési, tradimo
A Sharpe mutató által kifejlesztett Nobel-díjas William Sharpe 1966-ban meg kell mérni a kockázati szint a befektetési portfólió. Ezért minél nagyobb a Sharpe mutató, annál jobb az eredmény, amely azt mutatja portfolió tekintetében a beérkezett kockázatokat.
Példa: Legyen a két befektetési menedzserek, A és B, az elmúlt 3 évben kapott profit 20% évente, de Sharpe arány 1,07 és B - 0.79. Ezután az azonos jövedelem A kockázat kisebb, mint B. Sharpe mutató azt jelzi, hogy az eredmények felhasználásával kapcsolatos jól átgondolt portfolió befektetési döntések vagy a túlzott kockázatvállalás.
Ha szeretne többet megtudni a portfóliók, Sharpe mutató és kereskedelmi készletek, keresse fel a tanulságokat a tőzsdén:
Formula Sharpe arány
Factor alkotta Nobel-díjas William F. Sharpe. A számítási módszere a következő:
- Először is meg kell kivonni a kockázatmentes kamatláb - például a javasolt 10 éves amerikai államkötvényeket - a nyereségesség a portfolió
- Ezután osszuk meg az eredményt a szórás a portfólió profit (szórás megegyezik a volatilitás a portfólió).
Sharpe Ratio = Rp - Rf / σ
Rp = a várható hozam a portfólió
Rf = a kockázatmentes kamatláb
σ = standard deviáció portfolió
Egy egyszerű magyarázat Sharpe ráta
Csak ne ess pánikba! Első pillantásra úgy tűnik, ez nyakatekert, de maga a koncepció nagyon egyszerű.
Gyakorlati szempontból a Sharpe arány határozza hozamát a portfólió. Ez a következőképpen számítjuk ki:
Ez az intézkedés, mint általában, az éves hozam a portfólió és a kamatláb kap, egyszerűen értékpapír vásárlásra amerikai kaznachestva három hónap.
Sharpe mutató két dolgot mutat. Az első -, hogy hozza a befektetési portfolió több pénzt, mint a kockázatmentes kamatláb; és a második - az arány visszatérés kockázatvállalást. Más szóval, a Sharpe arány azt mutatja, hogy Ön kereskedési ésszerű vagy kalandos.
Így, ez a képlet, ha a kereskedési stratégia hozza a nyereséget lehet meghatározni, vagy hogy kell-e felejtsd el, és vásárolni kincstárjegyek az Ön országában.
Tegyük fel, hogy a stratégia sokkal jövedelmezőbb, mint a kamatláb az amerikai kincstárjegyek. Ebben a szakaszban a Sharpe mutató megkérdezi egy másik kérdés: Van több pénzt a készségek, vagy egyszerűen csak azért, mert kockáztasson többet, mint a többi befektető?
E kérdés megválaszolásához, az első része a általános képletű (Rp - Rf) kell osztani az úgynevezett standard deviáció (cr p).
Mi a szórás?
A világ pénzügyi gyakran határozza meg a szórása a görög betű „szigma”, és meg kell mérni a beruházások ingadozása.
Kiszámítása volatilitás a szórás is kihívást jelent, de most ez nem zavarta. Fontos jellemzője egy ilyen mérés mennyire növeli vagy csökkenti a hozamot a portfolió összehasonlítva az átlagos hozam egy bizonyos időszakban.
Más szóval, ha a hozam annyira változékony, hogy emelkedik és süllyed, hogy nagy mértékben, ez azt jelenti, hogy a portfolió van kitéve nagyobb a kockázata, mint a végrehajtás alá a gyors változásokat egyaránt kedvező és kedvezőtlen.
Az itt használt Sharpe arány
Sharpe-mutató legcélszerűbb alkalmazni legalább három éves történetében munka portfólió. Ne feledje, hogy a szórás méri a volatilitás abszolút értéke a befektetés nem kapcsolódik semmilyen index. Anélkül, több információt, lehetetlen meghatározni, hogy a koefficiens értéke 1,07, jó vagy rossz.
profit becslést relatív kockázat, lehet kapni csak összehasonlításával Sharpe arányok a különböző portfóliók. Együtt más mérések, ez az arány segít, hogy dolgozzon ki stratégiát a befektetők számára. és amely alkalmas a pénzügyi igényeit, és összhangban van a koncepció a kockázat határait.
Egy másik kiviteli alakban Sharpe hányados - Sortino együttható. Abban különbözik az a tény, hogy az áremelés nem befolyásolja a szórás, hogy van, ez lehetővé teszi, hogy az intézkedés a profit viszonylag csökkenő tendenciáját.
Meg lehet vitatni a Sharpe mutató más kereskedőknek a fórumban:
Kockázati figyelmeztetés: Kereskedelmi pénzügyi eszközök magas kockázatát a fővárosban. Akkor többet veszít, mint a kezdeti letétet. Kereskedelmi pénzügyi eszközök nem lehet alkalmas minden befektető számára, és csak azokat a 18 év feletti személyek. Kérjük, győződjön meg róla, hogy teljes mértékben kihasználni, vállalja a kockázatot, és ha szükséges, kérjen független pénzügyi tanácsadás. Azt is meg kell olvasni az oktatási anyagokat és figyelmeztetnek a veszélyekre.