A béta - Pénzügyi szótár smartlaba
béta koefficiens
Béta koefficiens kapcsolatát mutatja (korreláció) portfoliók a piacról hozam (benchmark), azaz a függőség portfoliók piaci kockázatot. Azt mondhatjuk, hogy a béta az eszköz megmutatja, hogy érzékeny a piaci ingadozások, azaz a szisztematikus kockázati.
A korreláció a hozam a portfolió és a piac kitermelését úgy számítjuk ki, mint a kovariancia az eszköz I jövedelem és piaci jövedelem, osztva a diszperziója piaci jövedelem, ami viszont megegyezik a korrelációs I és m, és a relatív standard deviáció (kockázat) jövedelem és eszközpiaci.
Példa a képlet:
A piaci kockázat = 25%
Art. portfólió szórása forog piacok = 60%
A korreláció a piac -0,1%.
Számoljuk ki a béta fejlesztésével a portfólió. piacokon.
Behelyettesítve értékeket a formula, = -0,1x60 / 0,25 = -0,24.
Beta nem megfelelő intézkedés a piaci kockázatot a pénzügyi eszközökre, amelyek az alacsony korreláció a piaci kockázatot. [1]
Becslés a béta koefficiens van beállítva, hogy értékelje a jövőben kockázatot.
Beta számított rövid utóbbi intervallum közelebb áll a jelenlegi béta az eszköz. De pontosabb értékelési tényező kerül kiszámításra hosszabb ideig (pl 5 év helyett évente). Ugyanakkor ez a vizsgálat esetleg rosszul tükrözik a valóságot, különösen akkor, ha a jelentős vagyoni változásokat.
A több béta eszköz, annál nagyobb a várható hozam.
Ha az eszköz béta> 1, akkor az eszköz többet keres, mint a piacon, ha <1, то доход актива ниже рыночного. Если бета <0, то такой актив генерирует отриц. доход, но может использоваться для снижения риска портфеля (для страховки/хеджирования ).
Beta portfolió kerül kiszámításra eszközök összege a béta együtthatók és azok súlya a portfólióban:

forrás:
[1] CFA Level I 4. kötet.