Ingatlanalapok - 1

Mi az ingatlanalapok? A leírás és kifejezés meghatározását

Ingatlanalapok - ezek pénzügyi platform, amelyen a fő tárgyalási chip ingatlan. Befektetés az ingatlan mindig is jövedelmező lehetőség. Minden évben kapcsolódó tranzakciók ingatlan milliárd dollárt ér. Az első ingatlanalapok jelentek meg a 19. században, az Egyesült Államokban. Mivel a múlt század közepén, ingatlan befektetési alapok (az ingatlan befektetési alapok, REIT) kezdik kiterjeszteni az egész világon.

REIT (ingatlan befektetési bizalmat, egyszer azt mondta, «riit») - a cég, amely miatt a kollektív befektetési vásárol ingatlan és kezeli vagy elfoglalja az épületet. REIT jövedelme a növekedés és a részvények értéke, és a bérleti ingatlan, amely fektetett vagyonkezelő. Ez legalább 90% -a jövedelem az Alap osztalék formájában. A legtöbb REIT átutalja 100% -a adóköteles jövedelem, és így megszabadul az kell társasági adót fizetnie.

Action REIT. Mintegy 91% -a az összes ingatlan alapok, tekintettel azok. Ők megveszik az ingatlanokat, és egyfajta társaság. A fő bevételi forrása - bérli a eltávolítása a tárgyak tartoznak nekik. A fő különbség a hagyományos részvény REIT fejlesztők - ez az, amit az alap tart készpénz és kezeli ingatlanportfoliójának részeként, de nem értékesíti után építkezés befejeződött.

Jelzálog REIT. Ők teszik ki 7% -a az összes ingatlan alapok. Ez a fajta REIT specializálódott közvetlen hitelezési és tranzakciók jelzálog ingatlan. Jövedelmük áll kamatot keretében jelzáloghitelezés.

Hibrid REIT. Ez a kombináció a méltányosság és a jelzálog REIT. Hibrid REIT fektet eszközök az ingatlan és jelzálog-hitelezés. Mintegy 1% -a ingatlan alapok tartoznak ebbe a csoportba.

előnyök

Ingatlan alapok előnye más módon befektetni:

Likviditás. Összehasonlítva az eredeti ingatlanvásárlás a befektetési részvények REIT van egy vitathatatlan előnye - a likviditás. A tulajdonos nem mindig gyorsan és nyereségesen eladni a házat a hozzá tartozó, míg a többség a részvények a befektetési alapok a naponta eladott a nagy amerikai csere platformokon.

Diverzifikációja beruházások. Ha a jövedelmezőségi szintet beállítani, hogy csökkentsék a kockázatot a portfólió, kérjük, olvassa el a diverzifikáció - a felvétel a portfolió különböző pénzügyi eszközöket annak érdekében, hogy növelje jövedelmezőségét és a kockázat csökkentése. A korrelációs ingatlanalapok más pénzügyi eszköz meglehetősen alacsony, REIT - nagyszerű eszköz diverzifikáció.

Elleni védelem infláció. REIT nyújt elég jó védelmet nyújt az infláció: fő bevételi forrása a befektetési alapok - a bérleti díjak, amelyek hajlamosak alkalmazkodni, figyelembe véve a növekedés szintje a teljes ár.

Magas hozam. A jövedelmezőség az ingatlan alapok közötti közbülső részvényeket és kötvényeket a nagyvállalatok. REIT vonzó a befektetők magas szintű folyó jövedelem és a lehetőséget, mérsékelt hosszú távú növekedés készletek a különbség, például a bankbetétek, amikor a befektetési jövedelmet ismert.

A befektetési alapok különböznek a REIT

A kezdet kezdetén, hogy fordítson figyelmet az üzleti forma ingatlanalapok. Mutual Fund magyarországi ingatlan komplexum készült pénz, hogy nem jogi személy, ellentétben az amerikai befektetési társaságok és alapok által kezelt igazgatótanácsában vagy megbízottak tartalmazza. A befektetési alapok, nincs vállalati státusz, így azokat képviselő társaságok: a bankok, biztosítók, irodák, stb

A magyar jog szerint, az ingatlan alapok csak akkor hozható létre formájában zárt végű befektetési alapok: részvények eladását csak létre az alapot, és joga van a beváltására csak akkor, ha elkészült. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy az eredeti zárt végű befektetési alapokat hoztak létre egy korlátozott számú befektető, akinek ez nem több mint 20 embert. Az amerikai REIT helyzet. A résztvevők száma nem lehet kevesebb, mint 100 ember, és öt vagy annál kevesebb, a befektetők nem lehet több, mint 50% -a vagyon. Ezen túlmenően, REIT is nyitva van.

Magyarországon a legnagyobb fennállása alatt zárt végű befektetési alapok - 15 év. REIT működhet határozatlan ideig. Sok közgazdász úgy vélik, hogy nincs értelme befektetni ingatlan befektetési alap időszakra kevesebb, mint három év miatt az ismétlés a piaci változásokra.

A legtöbb magyar befektetési alapok nyereséget ingatlanbefektetések a későbbi eladása. Bérlet bevételek jelentéktelenek - kevesebb, mint 10-15%. Ezzel szemben az USA bízik, hogy fektessenek be az építési csak 1986, és csak azzal a feltétellel, hogy legalább 75% -a az összes bevétel a befektetési alap kell venni a bérleti díj vagy kamat jelzálog.

A osztalék újrabefektetett lenne képes átvinni a pénzt a számlára csak a végén az alap. Néhány vezető cégek fizetnek részét a nyereség, de kisebb arányban, mint a REIT, amely legalább 90% -a adóköteles jövedelem évente kell elosztani osztalékként befektető.

befektető jövedelem

Hozam ingatlan alapok közötti közbülső nagyvállalatok és kötvények készletek. Kevés vagy serednyaya nagybetűs jellemző a legtöbb alapok, a hozamok össze kell vetni a nyereségesség a kis- és közepes méretű vállalatok számára.

Befektetők Ingatlan Alap kaphatnak jövedelem formájában értékének növelése részvények, ingatlanok, alkotó alap eszközeinek formájában fordulhat elő rendszeresen a teljes nyereség (osztalék).

Hozam REIT függ a gazdasági mutatók, mint a munkanélküliségi ráta, a háztartási kiadások, kamatok, stb

Jelzálog ingatlan befektetési alapok, amelyek több mint a bérleti díj, érzékenyek a kamatláb átrendeződés megtartják értékpapír nyújtott jelzáloghitelek a portfóliók.

Az árak a jelzáloglevelek abba az irányba, hogy ismét a kamatok.

Ha az árak emelkednek, az értéke az alap eszközeinek (nettó eszközök) esik, és ennek eredményeként az ára a részvények () esik. Ezzel szemben csökkent a növekedés üteme az eszköz értékét és az alap felett. Ez - az egyik oka annak, hogy a jelzálog bízik vezet a legnagyobb jövedelem esetén a kamatcsökkentést.

A befektetési alapok általában nem vesznek részt a csere ajánlat árát.

Így lehetetlen megnevezni a zárt végű befektetési alapok pontos másolata a REIT. Alapok a magyar és a külföldi befektetési ingatlan nem ért egyet a legális szervezeti felépítését, bevételi forrást és a nyereség felosztása.

Jellemzők A befektetési alapok egyes országokban

Ma, az amerikai cég lehetne jellemezni, mint a REIT és mentesülnek az adózás alól a társasági szinten, meg kell felelnie az alábbi követelményeknek az Internal Revenue Code (adótörvény):

szervezeti forma - társasági, a bizalom és a társulást;
ellenőrzést kell végezni az igazgatóság vagy a közös megbízottak;
tulajdonában kell lennie a szabad forgalomban;
A szervezet nem lehet egy pénzintézet vagy biztosítótársaság;
Részvényesek száma - 100;
legalább 90% -a adóköteles jövedelem kell fizetni, mint osztalék minden évben;
tulajdonában lévő 5 ember nem lehet több, mint 50% -át a cég az elmúlt 6 hónapon belül minden egyes pénzügyi évre;
legalább 75% -a vagyon az összes beruházási csatolni kell az ingatlan;
legalább 75% -át a teljes bevétel a vállalatnak meg kell venni a bérleti díj vagy kamat jelzáloghitelek keretében jelzáloghitelezés;
nem több, mint 20% -át fekteti állhat részvények adóztatják kapcsolódó szerkezetek.

Közül a legnagyobb amerikai ingatlanalapok kell jegyezni, Simon Property Group, a piaci kapitalizáció elérte a $ 19 milliárd, és a General Growth Properties a részvények 12 milliárd dollárt, és Kimco Realty piaci kapitalizációja több mint $ 9000000000. Mindezek a cégek működnek a kereskedelmi ingatlanpiacon, és Simon Property - a vezető nem csak az iparban, hanem a kollektív befektetési piac egészére.

Egyesült Királyság

legalább 90% -a adóköteles jövedelem kell fizetni, mint osztalék minden évben;
REIT csak zárt;
cég regisztrálni kell az Egyesült Királyságban;
részesedése a vállalat kell érdemes legalább 50.000 fontot.

Első alelnöke és vezérigazgatója Hines Magyarországon, Lee Timmins úgy véli, hogy a következő években nem lesz kifejlesztett egy új, a jelenlegi jogszabályok a befektetési alapok.

„Vannak nagyon szigorú szabályok, de ez jót tesz a beruházó - vezérigazgató RVM Capital, Vadim Korszakov. - Magyarországon végzett, sok kutatást, hogy ha készen áll, hogy menjen a nyugati REIT modell. Az ország minden követelménynek megfelel. A kérdés csak az, hogy hogyan és mikor fog megtörténni. "

Értékelés befektetési alapok

Amerikai REIT piac jellemzi kisebb számú források - mintegy háromszáz - és ez a szám egyre lassabban. Az ok - a nehéz körülmények között az alap. Azonban a teljes piaci kapitalizáció sokkal magasabb - több mint 60 alkalommal. Felvételi ebben a szakmában fokozatosan csökken. Így az Egyesült Államok részesedése a létrehozott alap lehet vásárolni 2-3 ezer dollárt, még mindig több, mint hozza létre: a minimális érték részesedése is csökken 1000 rubel.

Az ingatlan befektetési alapok kiszabott adókat.

De most, hogy fektessenek be a befektetési alapok, akkor már nem olyan jövedelmező, mint korábban.

Mielőtt hatóságok alapkezelő társaságok nem fizetnek adót, utalva arra, hogy a befektetési alapok nem jogi személyek, így számukra ez lehetetlen kiszámítani az adóalapot. Ez megkönnyíti adott építők a lehetőséget, hogy optimalizálja a társaságok adóztatási át bizonyos eszközök a befektetési alapok. Módosítások az adótörvény véget ennek a gyakorlatnak. Mindazonáltal van ok azt feltételezni, hogy ezek az újítások lesz az oka a sok vita között az alapkezelő társaságok és az adóhatóságok.

A kérdés az, hogy a feje vagyonkezelő társaságok nem értik, hogy pontosan hogyan kell adót fizetni, és várnak magyarázatot a Pénzügyminisztérium ebben a kérdésben. Ez egy ellentmondás: a befektetési alap által fizetett adók az alapkezelő társaság a tulajdonában lévő ingatlan alap, de ugyanakkor, a cég nem rendelkezik ezzel a tulajdonsággal.

Tetszik ez a meghatározás az üzleti szempontból? Most már tudom, mi ez, és ossza meg barátaival.

Ha hibát talál, jelölje ki, majd nyomja meg a Shift + Enter vagy kattintson a click ide jelezzék.

Köszönöm az üzenetet. A közeljövőben kijavítjuk a hibát.