kamatswapügylettel
Folytatva a témát Pénzpiaci megpróbálom fejleszteni egy témát a swap, és minden velük kapcsolatos. Csereügyletekkel foglalnak egy elég nagy szegmense a pénzpiaci, és lehetővé teszi, hogy profitot termeljenek a kamatok közötti különbség. A leggyakrabban alkalmazott a piaci kamatláb és a devizaswap. Ma megpróbálom fejleszteni a téma kamatswapoknál és a jövőben - a devizaswap.
Bármilyen swap a készpénz cseréjével azonos értékű a két fél között, hogy a tranzakciót.
Kamatswapügyletek (kamat swap -. Angol) egy megállapodás a két fél között, hogy a tranzakciót az cseréjére sor kifizetések kötelezettségek kamatcsere rendszeres időközönként, de anélkül, hogy ténylegesen csere a névérték. Az egyik fél fizet a fix és változó kamatozású kap, a másik oldalon, éppen ellenkezőleg, fizet a változó kamatozású és kap egy fix.
Lényegét tekintve kamatswap- hasonlít csere kötvények fix kamatozású kötvényre a változó kamatozású, amely kötődik valamilyen irányadó ráta - Libor vagy Mosprime.
Kamatswapokat OTC eszközből, ezért általában a pénzintézetek közötti - bankok, brókercégek, a fedezeti alapok és mások.
Használt típusú kamatswapokat:
♦ Fix for-Úszó (fix-változó) - csere kifizetések fix áron a lebegő árfolyam-kifizetéseket.
♦ Fix for-Fix (fix-fix) - cseréje alapuló kifizetések fix áron. Ezt alkalmazzák a csere a kifizetések egy valutában történő fizetések más pénznemben.
♦ Úszó-for-Lebegő (úszó-to-lebegő) - cseréje alapuló kifizetések lebegő árfolyamok. Lebegő mértéke a pénzpiaci referencia árak, mint a Libor. Ez a fajta csere használt fedezeti ellen bővítése spread (különbség) a két referencia árak.
Kamatswap (IRS) használják spekuláció és arbitrázs a különbség indikatív árak. Azt javaslom, hogy ezt a pontot részletesebben:
⇒ Ha spekuláció befektetők elvárják, hogy a spekulatív jövedelem csökkentésével vagy növelésével jövedelmezőségét. Például, ha a hozam elvárások növekedése (ha a központi bank kamatlába növeli annak valószínűségét, nagy) befektető a swap, amelyben ő fizet egy fix (8,50%) és kap ajánlatot Mosprime + árrés. Ha a számítás lenne, és a központi bank növeli a sebességét, az arány emelkedni fog Mosprime, és az első tranzakció fogja kompenzálni penziós ügylet rögzítése a pénzügyi eredményre.
⇒ Ha arbitrázs lehet támaszkodni bármilyen változást a modell két indikatív ráták vagy változtatásokat a modell az egyik indikatív árak. Kombinálásával rövid távú kamatláb futures (pl is léteznek), akkor kap egy kamatláb a jövőre nézve. Az eredmény meg kell változtatni megfelelően változik indikatív mértéke, és ha nem, akkor lehetővé válik, hogy a választottbírósági működését.
Azt viszont, hogy az árak a kamatswapokat. Abban az esetben, véletlen két kifizetés a swap elszámolási érték lesz:
♦ Névleges * ((fix * nap a lejárat / nap egy évben) - (változó kamatozású * nap a lejárat / nap egy évben)).
A napok száma egy év alatt ez a képlet határozza meg időalapját a pénzpiacon.
Ha az összeg pozitív, akkor azt az összeget egy fix kamatozású megbízó. Ha az összeg negatív, akkor fizeti a címzett a fix kamatozású.
De általában, és mindent meg kell tudni a kamat-swap. Az én saját tapasztalat, hogy azok elsősorban a pénzpiaci szereplők számára. A hozam a kamatswapokat kb szintjén hozamok a pénzpiaci eszközök, és gyakran alacsonyabb. Amikor arbitrázs lehetőség, hogy próbálja meg a magasabb hozamot, de ez egy külön kérdés. Az alábbi kiadványok blogomban a pénzügyek és a pénzügyi piacok, fogok beszélni a legérdekesebb és legfontosabb eszköze a monetáris és a külföldi devizapiacokon - deviza swap.