Diverzifikáció, mint eszköz a pénzügyi kockázatok kezelése - hitelkockázat-kezelési

Diverzifikáció egy pénzügyi kockázatkezelés

Az egyik leghatékonyabb módszer a kockázatkezelés - a diverzifikáció.

Az diverzifikációs utal, hogy a folyamat a befektetési alapok elosztása a különböző tárgyakat a tőkebefektetések, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül, annak érdekében, hogy a kockázat csökkentése és a bevételek csökkenése. A diverzifikáció a legésszerűbb és viszonylag kevésbé izderzhkoemkosti módon csökkenti a fokú pénzügyi kockázatot.

Diverzifikációt kifejezett birtokában sok kockázatos eszközök helyett koncentrálva minden beruházás csak az egyiket. Ezért diverzifikáció korlátozza a kockázatoknak kapcsolatos egyetlen típusú eszköz.

Diverzifikáció - a szétszórt befektetési kockázatot. Azonban ez nem csökkenti a befektetési kockázatot nullára. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy az üzleti és befektetési tevékenysége a gazdasági egység befolyásolják külső tényezők, amelyek nem kapcsolódnak a választott különleges tárgy a tőkebefektetések, és így nem érinti a diverzifikáció.

A külső tényezők befolyásolják a teljes pénzügyi piac, azaz ezek befolyásolják a pénzügyi teljesítményt minden befektetési intézmények, bankok, pénzügyi vállalkozások, és nem az egyes üzleti egységek.

azok a folyamatok zajlanak a gazdaság egészére, háborús cselekmények, zavargások, infláció, defláció, változások a Bank a magyar kamatok, a kamatlábak változása a betétek kereskedelmi bankok hitelt a külső tényezők, stb Kockázati miatt ezek a folyamatok nem lehet csökkenteni a diverzifikáció.

Így a kockázat két részből áll: diverzifikálható és nem diverzifikálható kockázatot. Nézzük őket a 4.1 ábra.

Az ábra mutatja a mennyiséget AB teljes kockázati mennyiség, amely diverzifikálható kockázat (AC) és a nem-diverzifikálható kockázat (KB).

Kötet kockázat rubelt.

A számos kockázati szétszóródását a tárgyak, berendezések.

Ábra. - függése a mennyiség (vagy fokozat) a kockázatmegosztás

adott egy grafikon azt mutatja, hogy a bővítés a beruházási tárgyak, azaz Kockázati diszperziós, 5-15 könnyen és jelentősen csökkenti a kockázatot az érték értékre OP1 OP2.

Diverzifikálható kockázat úgynevezett egy másik nem-szisztémás, ki lehet küszöbölni útján annak diszperzió, azaz diverzifikáció. Nondiversifiable kockázata, más néven rendszeres, nem lehet csökkenteni a diverzifikáció.

Sőt, tanulmányok azt mutatják, hogy a bővítés a beruházási tárgyak, azaz kockázat diszperziós, lehetővé teszi, hogy könnyen és jelentősen csökkenti a kockázatot. Ezért a figyelmet kell fordítani, hogy csökkenjen a mértéke nem diverzifikálható kockázatot.

Diverzifikációs magában foglalja a felvételét a pénzügyi rendszer különböző tulajdonságokkal eszközök. Minél több, annál fogva nagy számban, több jelentősebb (mert az egymást kiegyenlítő kockázati eltérés) együttes hatásukat a kockázatok csökkentése.

Alkalmazás egy diverzifikált portfolió megközelítés az értékpapír-piaci lehetővé teszi, hogy minimálisra csökkentsék a valószínűségét elmaradt bevételt. Például egy befektető részvényeket vásároljanak öt különböző vállalatok helyett a részvények egy vállalat növeli a valószínűségét, hogy az átlagjövedelem 5-ször, és 5-ször, illetve csökkenti a kockázat mértékét.

diverzifikációs hatás valóban az egyetlen ésszerű szabály dolgozó pénzügyi és egyéb piacokon. Ugyanez a hatás testesül meg a népi bölcsesség - „Ne tedd az összes tojást egy kosárba.” Az elv a diverzifikáció azt mondja, hogy el kell végezni a különböző, független minden egyéb műveletek, a hatékonyság átlagolni kell, és a kockázat egyértelműen csökken.

Ha összehasonlítjuk, miután az a tény, haszonkulcs érkezett befektetők diverzifikált befektetéseket, és azok, akik nem, kiderül, hogy a legnagyobb jövedelmek képviselői a második csoportban. De azok közé, és a legtöbb, akik a legtöbbet szenvedtek jelentős veszteségeket. Ha diverzifikált befektetéseket, akkor az esély, hogy mindkét csoportban csökkent.

Persze, mindenki azt akarja, hogy kisiklik a legnagyobb jackpot és hogy márkás egy zseni. De ehhez meg kell dönteni a feltételezésen alapulnak, ami azt eredményezi, hogy vagy egy nagy jövedelmet, vagy egy nagy veszteség. Talán jobb, hogy válasszon egy középső lehetőség.

Alapelv diverzifikációs alkalmazva nemcsak a átlagolási műveletek egyidejűleg végezzük, de különböző helyeken (átlagosan térben), hanem végrehajtható egymást követően az időben, például úgy, hogy ismétlődő egyik műveleti idő (időátlagolást).

Elméletileg a diverzifikációs hatás csak pozitív - a hatékonyság átlagoljuk, és a kockázat csökken.